2018年以来，国际油价大幅回升，全球勘探支出预计保持平稳或者小幅上升。国际石油公司勘探理念并没有发生大的变化，低成本发现油气、削减勘探风险、追求投资效率、实施高质量的资产组合，依然是石油公司奉行的勘探准则。尽管如此，全球勘探行业仍然出现新的迹象。

　　勘探行业投资实现两位数回报。油价回升、严格资本支出、更加科学和严格的项目评价和筛选、更快的钻井速度带来的钻井周期缩短、工程服务成本降低等因素，促使勘探项目全周期内部收益率在2017年扭亏为盈的基础上进一步提升到13%。石油公司在勘探上的努力取得成效，油气发现成本大幅降低。据伍德麦肯锡数据，2018年全球油气发现成本为1.44美元/桶油当量，同比下降25%，相对近十年平均数值降幅接近50%。除了在成熟区采取措施外，大石油公司积极在前沿区实施钻探寻求大发现，拉低油气发现成本。诺瓦泰克公司在俄罗斯近海鄂毕湾大型天然气发现、埃克森美孚在勘探新贵圭亚那海域持续大发现以及道达尔在塞浦路斯海上6区块的大型天然气发现，对大幅拉低发现成本起到关键作用。勘探项目创造价值，除油价回升外，工程服务成本降低、项目建产周期缩短也起到极大的支持作用。据伍德麦肯锡数据，全球深水钻井日费从2013年最高的45万美元/日降低至2018年的19万美元/日，储量大于1亿桶当量的大型项目投产时间已从以往的8年左右缩短至当前的5年左右。

全球各地区勘探开发投资
(来源：2018年国内外油气行业发展报告)

　　尽管勘探行业回归盈利，但并不意味着每一个石油公司都能获得回报，油气发现呈现向少数石油公司集中的趋势。据伍德麦肯锡数据，2018年全球油气发现105亿桶油当量，其中3个巨型发现(发现量大于5亿桶油当量)和18个大发现(发现量大于1亿桶油当量)占据全球油气发现总量的80%。勘探发现排名前15的石油公司总的油气发现量所占比例高达77%，比上年提高3个百分点。

　　大石油公司和国家石油公司引领油气发现。2018年全球前15大油气发现排行中，大石油公司埃克森美孚、壳牌、道达尔、埃尼、挪威石油等榜上有名，国际石油公司占据了5席，独立石油公司占据4席。2017年也大致如此，大石油公司和国家石油公司占据了10席。俄罗斯独立石油公司表现优秀。由于俄罗斯得天独厚的资源优势，俄罗斯卢克石油和诺瓦泰克分别是2017年、2018年全球油气发现最大的石油公司。埃克森美孚因为在圭亚那的持续发现位居第二。

　　成熟区域低风险勘探依然是行业选择。IHS跟踪数据显示，深水区勘探及评价井占比从2009到2015年期间的平均30%，降低到2017年的25%，2018年继续小幅降低至24%。与此相反，陆上常规勘探及评价井占比则从50%增长到2018年的60%。说明石油公司还是倾向于低风险的陆上常规区域的勘探，在行业的下行周期，石油公司避险情绪较为浓厚。国际油价大幅下降以后，前沿区探井的数量大幅降低，2016年一度降低至5口。2017年、2018年随着石油公司确定“重回增长”策略以及已证实前沿区巨大的勘探潜力，前沿区探井数量开始大幅上升，整体上看，前沿区探井占比依然较低，2018年为14%，比2014年减少了6个百分点。低油价的磨炼，使得石油公司更加理性，大部分公司选择已有的核心成熟区开展勘探，而前沿区支出较少。如Repsol主要在南美巴西、加勒比海以及东南亚印尼、越南等传统势力范围开展勘探，对东地中海、圭亚那等热点区域甚少涉足。康菲公司重点在阿拉斯加开展勘探业务，2018年还以其北海的优质效益资产置换BP在阿拉斯加北坡的资产以增加勘探区块厚度，欧洲、中东、亚太等国际勘探区块基本都属近油田成熟区域勘探。

我国三大石油公司勘探开发投资统计
(来源：2018年国内外油气行业发展报告)

　　而大石油公司及偏重于勘探的独立石油公司对风险勘探的重视程度正在增加。大石油公司受制于资本市场投资回报的压力，在资产配置上对成熟盆地资产有所偏重，但尽量注重成熟盆地和前沿领域勘探资产的平衡，以实现依靠自身的可持续发展。大石油公司基本都在高风险的前沿区配置一定比例的勘探资产。根据伍德麦肯锡2018年全球前沿区具有重要意义的20口探井跟踪数据，道达尔在其中的3口担任作业者，埃克森美孚实施1口探井、壳牌在阿鲁巴岛前沿探井中持有一定权益。截至目前，今年已有两起全球前沿区重大油气发现，作业者都是大石油公司。一是道达尔在南非南部海域奥特尼跨盆地11B/12B区块发现一个“世界级”油气区，油气资源量有望超过10亿桶油当量；二是埃克森美孚在塞浦路斯10区块有重大天然气发现，预测资源量为4.5万亿立方英尺。偏重于勘探的独立石油公司无疑对前沿区发现寄予厚望，往往对前沿区勘探也更加看重，资产配置中其前沿区及新区的勘探资产比重甚至超过成熟区。阿帕奇在低油价下实施资产高度聚焦的战略调整，陆续退出加拿大、澳大利亚，但对勘探区块的获取没有放松，反而加码风险勘探，在苏里南获取了两个面积为180万英亩的前沿深水区块，并在该区域大力实施三维地震并部署了一口探井。科斯莫斯去年并购私营公司DGC后，虽然战略上有所调整，但是在西非大西洋大陆边缘进行风险勘探依然是其核心业务所在。

　　全球勘探行业出现的一些变化，对于我国石油公司而言机遇和挑战并存。油气发现呈集中趋势，意味竞争加剧，主要公司都在紧盯热点区域、寻求进入高质量区块的机会，激烈的竞争都将抬高优质区块的进入门槛损害价值。勘探发现创造价值、前沿区陆续发现重大油气，对于在国际舞台坚守勘探业务的我国石油公司而言也是很大鼓舞。我国石油公司应配置一定比例的风险勘探资产，建立合适的勘探资产组合、确定适合自身的勘探策略以投身于呈回暖趋势的全球勘探。 (作者系张礼貌中国石化石油勘探开发研究院高级工程师；刘宁洁组稿)