至诚财经网()2月18日讯

　　2月15日，上交所再次就设立科创板并试点注册制业务规则召开征求意见座谈会，33家保荐机构参与座谈。据知情人士透露，这一轮座谈会覆盖全国百余家券商，而这33家为上海地区券商，此前在北京深圳等地也召开了相关座谈。

　　座谈会上，上交所有关人士表示，配套细则已着手制定，如审核标准、守法审核问答、上市保荐书、审核程序指引、受理程序指引等。3月份仍可能有指引陆续发布。

　　上交所在本次会谈的总结发言

　　科创板的定位

　　科创板只允许成功，所以制度设计时会有考虑，为各方参与者达到平衡，主要为服务国家战略，不面向所有企业，门槛标准是否科学，考虑中国国情实际和参考纳斯达克。

　　注册制

　　注册制的宗旨是市场化、法制化，市场化的安排在于监管的进退得宜，制度可以根据实践逐步完善，试点阶段也可以考虑窗口指导，注册制符合标准的就应该可以上，以信息披露为核心进行审核

　　券商跟投体现的是券商责任加强、监管后退，目前分歧较大，前期成功后后期也可以考虑修改。

　　发行的价格、节奏会放开。发行市场定价，也担心前几批爆炒，短期会配合措施。科创板具体的制度由多家监管共同制定，总体市场化，初期为保证成功会有配合措施如果初期没搞好可能有后退。科创板成功的概念是服务科技企业，培育科技企业，同时使投资者获利。

　　交易制度设计

　　科创板风险特征较为明显，设置50万门槛是为保护中小投资者利益。流动性方面，后续会出台投资者适当性操作指南，会适当考虑专业能力(会计师、律师)。目前的设计较为谨慎，是逐步试点分步推出，后续会考虑做市商。各机构如认为T+0有必要性和可行性也欢迎继续提供书面建议 。

　　细则制定

　　配套规则已着手制定 ，如审核标准、守法审核问答，上市保荐书、审核程序指引、受理程序指引、具体推荐指引、非公开转让、红筹会计准则差异、交易监控、投资者适当性指引。

　　据与会人士透露，在本次座谈会上，与会者还讨论了诸多议题，以下是主要议题汇总：

　　主要议题汇总

　　上市审核：上市委的职责和审核标准

　　上交所召集投行再次就设立科创板并试点注册制配套业务规则征求意见，交流的问题包括上市审核规则、发行承销规则、股票上市规则和交易特别规定等。

　　其中，关于发行上市审核规则，涉及保荐工作底稿、上市委员会的职责定位、上市条件设置等最受关注。

　　按目前的意见稿规定，上市委的主要职责是对上交所发行上市审核机构出具的审核报告进行审议。也就是说，上交所发行上市审核机构向审核之后，出具报告，再由上市委审议。

　　参会的投行表示，希望实质审核的权限和标准一定要十分具体，确定由谁来审，交易所与证监会分工明确而不是双重审核。

　　此外，就目前信息披露的“新三性”原则要求，审核从充分性、一致性、可理解性(简称“新三性”)的角度进行，保荐机构表示比较认同，尤其强调突出重大问题的披露和用通俗易懂的语言便于投资者理解。

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