1、A股市场出现了大力拉升的态势，尤其是前期调整力度较大的中小市值品种，在盘中的弹性更强，驱动着创业板指大涨3.52%。上证综指也有所回抽，并站上2600点。作为农历狗年A股市场最后一周，虽私募证券类成立市场的产品数量有所下降，但由于保险资金应用松绑，两融政策有所松绑，长期内可能会带来更为积极的增量资金，成立市场将会回暖。

　　2、私募股权成立市场的数量下降，但是总体看来，下降幅度不大。虽然股权类私募成失联“重灾区”，监管趋严，但是私募股权行业的洗牌期将来临，将朝着市场份额头部化、资本来源机构化、投资阶段中早期化、投资领域专业化等方向发展。

　　3、本周发行的契约型私募产品数量、规模均下降。由于节假日即将到来，资金参与情绪不高，而且资金风险偏好也下降。本周发行的私募产品预期平均年限上升，年化收益率有些许下降。

　　一、私募证券投资类市场情况

　　A股市场出现了大力拉升的态势，尤其是前期调整力度较大的中小市值品种，在盘中的弹性更强，驱动着创业板指大涨3.52%。上证综指也有所回抽，并站上2600点。作为农历狗年A股市场最后一周，虽私募证券类成立市场的产品数量有所下降，但由于保险资金应用松绑，两融政策有所松绑，长期内可能会带来更为积极的增量资金，成立市场将会回暖。

　　二、私募股权类产品一周成立情况

　　私募股权成立市场的数量下降，但是总体看来，下降幅度不大。虽然股权类私募成失联“重灾区”，监管趋严，但是私募股权行业的洗牌期将来临，将朝着市场份额头部化、资本来源机构化、投资阶段中早期化、投资领域专业化等方向发展。

　　三、契约型基金一周发行情况

　　本周发行的契约型私募产品数量、规模均下降。由于节假日即将到来，资金参与情绪不高，而且资金风险偏好也下降。本周发行的私募产品预期平均年限上升，年化收益率有些许下降。

　　本周发行的契约型私募产品中，金融类产品占了全部，往更具体的领域看，资金流向于金融资产和金融产品，这些平均期限时间不长，收益率不高，符合市场上资金风险偏好。

　　四、私募市场一周监管动态

　　一家股权类私募被采取监管措施，都是合规风控漏洞惹的祸

　　近日，青岛证监局发布公告称，对青岛中金卓越基金管理有限公司(下称“中金卓越基金”)采取警示函的监管措施，原因是该公司未恪尽职守，且投资项目出现的重大风险未及时向投资者披露。公告显示，青岛证监局在2018年底时，对中金卓越基金存在的问题和风险化解的情况进行了专项检查，由此发现了两大问题：一是该公司未能恪尽职守，履行谨慎勤勉义务，二是该公司的私募基金投资项目所出现的重大风险，未能及时向投资者履行信息披露义务。

　　证监会：拟将QFII、RQFII合二为一，投资范围扩大至私募等领域

　　QFII、RQFII两项制度或从此合二为一。1月31日，证监会就修订整合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》及相关配套规则向社会公开征求意见。根据征求意见稿内容，证监会拟将合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)制度合二为一，境外机构投资者只需申请一次资格。同时，新规还拟将QFII、RQFII投资范围扩大至新三板股票、私募基金、期货等领域。

　　强监管显威力！1.46万家私募被注销 3202家异常被公示

　　近日，中国证券投资基金业协会(下称“协会”)发布通知称，私募基金管理人财务信息填报模块在升级后正式上线，且提醒称，已登记的私募基金管理人若未按要求提交经审计的年度财务报告，将被列入异常机构名单并对外公示，即使整改完毕，也要至少6个月后才能恢复正常机构的公示状态。根据协会发布的年度数据，截至2018年底，有3202家私募基金管理人被列入异常机构，其中1556家管理人已完成整改，整改率达48.59%。

　　天九双众投资未对私募产品投资者实质性核查遭监管警示

　　近日，安徽天九双众投资因未对私募基金产品福州双众贰号投资中心(有限合伙)的投资者是否满足合格投资者条件进行实质性核查，发现安徽天九双众投资管理有限公司存在以下问题：未对私募基金产品福州双众贰号投资中心(有限合伙)的投资者是否满足合格投资者条件进行实质性核查；私募基金产品福州双众贰号投资中心(有限合伙)未进行托管，但产品合同未约定保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

　　销售不规范、五项违规这家基金销售公司被罚暂停公募销售6个月

　　江金观诚、钱景基金接连被罚之后，新年首月又有一家基金销售公司被处罚。近日，江苏证监局对大泰金石基金销售公司出具了警示函，并做出暂停其办理公募基金销售业务的决定。据江苏证监局出具的行政监管措施，大泰金石基金在宣传推介、业务流程、信息技术、信息报送、适当性管理五方面均存在违规情况，因此被认定在宣传推介、内部控制等方面依然存在较大问题和风险隐患。

　　五、私募热点事件一周回顾

　　又一私募巨头成立公募基金！朱雀董事长梁跃军：先做股票产品

　　朱雀基金正式发布公告，公司在2019年1月31日取得证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，这标志着朱雀基金在农历新年来临之际正式成立，展开事业新旅程。2018年公募基金公司获批数量创出多年新高，全年共有12家新基金公司获批设立，其中，朱雀基金是比较典型的“私转公”的基金公司。

　　私募看好节后蓝筹行情

　　本周A股市场震荡走低，沪指由2600点上方再度回撤。商誉减值爆雷，百股跌停再现，成为A股市场的一大关注焦点。对此，私募人士认为，投资者需要规避具有大量商誉资产的上市公司，尤其是最近发生并购、账面上记载着巨量商誉的公司。此外，也有私募认为，今年外资、国家队都将增持低估值权重股，预计蓝筹股将走出慢牛行情。

　　杨杰科技3笔私募基金理财触雷计提8500万元减值损失

　　扬杰科技披露的2018年业绩预告引发广泛关注。扬杰科技2018年实现归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长-30%-0%，预计为1.87亿元至2.67亿元。而预计业绩同比下降的主要原因之一是：扬杰科技此前购买的3笔私募基金理财“踩雷”，计提减值损失8500万元。

　　去年前20强券商手握行业七成私募资管规模两家排名亮了！  

　　1月31日晚间，中基协披露了前20强券商私募资产规模情况。据统计，2018年前20家券商私募资管月均规模合计9.35万亿元，相比2017年减少了2740亿元。月均规模前三名分别是中信证券、国泰君安资管和华泰证券资管。

　　券商私募主动管理大PK！中信月均管理规模超6000亿

　　1月31日，中国基金业协会(下简称“中基协”)公布了2018年证券公司私募月均管理规模数据。去年，前20名券商私募资产月均管理规模合计9.35万亿元，其中中信证券以1.5万亿元的规模遥遥领先，第二名国泰君安资管月均管理规模为8128亿元。

　　一夜19家公司商誉“爆雷”！公募、私募、券商、外资都被波及

　　1月29日夜间，多家公司密集发布预告，年报或出现巨额亏损。据不完全统计，当日有30余家下修业绩或预亏、预减，部分个股的年度亏损预计在10亿~30亿之间，且多数与公司商誉减值计提有关。